| 一、中國水泥行業(ye) 現狀
1、水泥產(chan) 業(ye) 在國民經濟中的地位
水泥是國民經濟建設的重要基礎原材料，目前國內(nei) 外尚無一種材料可以替代它的地位。隨著我國經濟的高速發展，水泥在國民經濟中的作用越來越大。經過幾年的快速增長，2005年我國水泥產(chan) 量達9.7億(yi) 噸，占世界水泥產(chan) 量的42.73％。在高速發展的同時，我國水泥行業(ye) 的供求矛盾不斷加劇。2005年國內(nei) 水泥市場需求不到10.5億(yi) 噸，而水泥生產(chan) 能力已達13億(yi) 噸，產(chan) 能過剩2.5億(yi) 噸。特別是落後生產(chan) 能力比重仍占60％左右。
作為(wei) 國民經濟的重要基礎產(chan) 業(ye) ，水泥工業(ye) 已經成為(wei) 國民經濟社會(hui) 發展水平和綜合實力的重要標誌。改革開放以來，國內(nei) 經濟建設規模不斷擴大，推動國內(nei) 水泥行業(ye) 快速發展。據統計，1978年我國水泥產(chan) 量為(wei) 6524萬(wan) 噸，2005年的水泥產(chan) 量達到10.60億(yi) 噸，我國水泥年產(chan) 量淨增9.95億(yi) 噸。自1985年起我國水泥產(chan) 量已連續21年位居世界第一位，現如今已占世界水泥總產(chan) 量的48％左右。水泥產(chan) 量的迅速增長，從(cong) 數量上已經基本滿足我國大規模經濟建設的需要。
2、水泥產(chan) 業(ye) 競爭(zheng) 分析
據統計，2006年10月為(wei) 止，全國水泥銷售總收入為(wei) 2543.09億(yi) 元，同比增長25.92％。伴隨產(chan) 量、銷售收入的穩步增長，利潤總額也持續增長。全行業(ye) 利潤總額達到101.01億(yi) 元，與(yu) 去年同期相比，增長1.26倍。除海南、甘肅、黑龍江、廣東(dong) 、山西五省利潤發生虧(kui) 損外，其餘(yu) 26省、市、自治區均處於(yu) 贏利狀態。浙江省1－10月與(yu) 去年同期相比，利潤總額由-2.85億(yi) 元增至0.18億(yi) 元，增幅為(wei) 110％，實現了扭虧(kui) 為(wei) 盈。
山東(dong) 、安徽、河南、江蘇、河北、雲(yun) 南是分列於(yu) 全國累積利潤總額的前六位的省市區；同期利潤增幅最高的為(wei) 貴州省，達到284.4％；安徽、新疆的噸水泥利潤率都達到了較高的水平；水泥工業(ye) 主要經濟指標再創曆史新高。
3、玻璃業(ye) 競爭(zheng) 分析
國內(nei) 玻璃價(jia) 格走勢及預測：浮法玻璃價(jia) 格經過3-5月價(jia) 格連續上揚在2006年6、7月份淡季相對平穩的走勢後8月份略有上升（，但整體(ti) 來看下半年浮法玻璃價(jia) 格繼續回升的勢頭和幅度將難如2006年上半年，且未來景氣走向不容樂(le) 觀，原因是產(chan) 能擴張壓力仍然較重（統計數據顯示，上半年平板玻璃完成固定資產(chan) 投資增幅雖然隻有0.4％，但2006年上半年新建成投產(chan) 生產(chan) 線就有7條，在建生產(chan) 線有20條，擬建生產(chan) 線仍有50多條，總能力約2.4億(yi) 重量箱，相當於(yu) 去年底國內(nei) 全部產(chan) 能的58％），據悉，發改委正在醞釀出台對平板玻璃行業(ye) 產(chan) 能過快擴張的調控政策。
4、水泥行業(ye) 存在的主要問題
盡管我國水泥工業(ye) 發展取得了很大成績，但結構性矛盾仍比較突出，主要表現為(wei) 企業(ye) 規模小、產(chan) 品檔次偏低、落後生產(chan) 能力仍占相當比重、能耗大、資源消耗高、環境汙染嚴(yan) 重等。這些問題的產(chan) 生，既有長期低水平發展積累的原因，也有近兩(liang) 年在市場需求拉動下，一些企業(ye) 不顧產(chan) 業(ye) 政策，低水平盲目擴張所帶來的後果。
（1）廠點分散規模小，質量不穩標號低
全國共有規模以上（年銷售收入500萬(wan) 元以上）水泥企業(ye) 5000多家，企業(ye) 數量超過世界其他國家的總和，平均規模僅(jin) 為(wei) 22萬(wan) 噸，遠低於(yu) 世界平均水平。
目前，水泥生產(chan) 能力中55％左右仍為(wei) 落後的立窯和小型幹法中空窯，32.5級水泥等低端產(chan) 品約占總產(chan) 量的85％，42.5級及以上的約占12％，其餘(yu) 為(wei) 特種水泥。我國混凝土標號大部分為(wei) C20、C30，而國外多為(wei) C50、C60。由於(yu) 混凝土標號標準低，特別是立窯水泥產(chan) 品質量不穩定，給工程質量帶來隱患，直接影響建築工程的壽命。
（2）工藝落後能耗高，環境破壞汙染大
與(yu) 新型幹法水泥相比，小立窯、濕法窯等落後工藝能耗高。由於(yu) 目前采用立窯等落後生產(chan) 工藝的能力還占相當比重，造成我國水泥工業(ye) 整體(ti) 能耗還比較高。
水泥工業(ye) 對環境影響主要是粉塵汙染，其粉塵排放量占全國工業(ye) 行業(ye) 粉塵排放總量的40％左右。雖然國家對水泥行業(ye) 的環保問題日益重視，水泥生產(chan) 中的粉塵排放總量逐年降低，但汙染問題仍很嚴(yan) 重。目前多數立窯和幹法中空窯企業(ye) 粉塵排放濃度嚴(yan) 重超標。
（3）人均產(chan) 出效率低，國際比較差距大
2005年我國水泥企業(ye) 全員人均實物勞動生產(chan) 率約800噸/人·年，其中小型企業(ye) 僅(jin) 200噸/人·年，中型企業(ye) 為(wei) 400—600噸/人·年，日產(chan) 2000噸以上新型幹法生產(chan) 線，已提高到2500—4000噸/人·年。但與(yu) 發達國家相比仍存在很大差距，如德國為(wei) 3015噸/人·年，法國為(wei) 3273噸/人·年，日本已達到15000噸/人·年。
（4）盲目擴張結構差，礦產(chan) 資源浪費大
在市場需求快速增長的拉動下，新增水泥產(chan) 量中有相當一部分是國家明令禁止新建的立窯水泥，當前落後生產(chan) 能力的重複建設仍未得到完全有效的遏製。主要原因：一是閑置立窯生產(chan) 能力在市場的刺激下恢複了產(chan) 能，並擴徑改造提高產(chan) 量；二是相當一部分已淘汰關(guan) 閉的小水泥企業(ye) 又投入生產(chan) ，形成虛關(guan) 實開的現象；三是在水泥市場形勢較好的西部地區，不但一些應淘汰的立窯沒有關(guan) 閉，而且還有新建立窯的現象，東(dong) 部地區一些水泥企業(ye) 將拆除的立窯轉移到西部地區恢複生產(chan) 。盲目擴張進一步加大了結構調整的難度，嚴(yan) 重影響了水泥工業(ye) 的可持續發展。特別是一些水泥企業(ye) 不建礦山，采用民采民運方式，不重視環境保護和資源的合理開采利用，資源和生態環境的破壞也較嚴(yan) 重。
盡管我國水泥行業(ye) 的集中度有所提高，但與(yu) 國外發達國家相比仍有相當差距。我國排名前10位的大型企業(ye) 集團水泥生產(chan) 總能力也隻相當於(yu) 世界水泥工業(ye) 第一位的法國拉法基團（Lafarge）一家的產(chan) 能。從(cong) 水泥行業(ye) 的發展規律來看，經營區域性特點明顯的水泥產(chan) 品，龍頭水泥企業(ye) 在區域市場中的市場份額隻有達到60％以上，才能起到穩定區域價(jia) 格作用目前，世界前50家水泥巨頭的生產(chan) 集中度已達到60％以上。因此，要達到穩定區域水泥價(jia) 格的作用，提高我國水泥行業(ye) 的集中度，仍是當務之急。
二、中國水泥行業(ye) 發展趨勢
從(cong) 2006年已公布的數據來看，全國水泥產(chan) 銷量快速增長，價(jia) 格前三季度企穩回升，第四季度加速上漲，行業(ye) 盈利能力明顯回升。我們(men) 認為(wei) ，水泥行業(ye) 已經走出了2005年的周期性低穀，於(yu) 2006年基本複蘇。
供給是影響2007年供求關(guan) 係的關(guan) 鍵因素，2005~2006年水泥行業(ye) 固定資產(chan) 投資5％左右的負增長使得2007年新增產(chan) 能速度將下降，而落後產(chan) 能在政府強製性政策和企業(ye) 內(nei) 生動力下將加速淘汰，預計2007年行業(ye) 產(chan) 能的增長率下降到2％左右。
從(cong) Holcim進軍(jun) 印度水泥行業(ye) 的案例來看，我們(men) 認為(wei) ，外資大舉(ju) 進入中國水泥市場，將助推行業(ye) 整合速度加快，提升相關(guan) 公司的盈利能力。
我們(men) 認為(wei) 應該結構性看待此輪宏觀調控對水泥需求的影響，在農(nong) 村建設、基礎設施以及工業(ye) 投資這三個(ge) 水泥去向中，新農(nong) 村建設和基礎設施領域的投資未來將繼續保持快速增長。而地區結構中，中西部固定資產(chan) 投資增速將繼續保持快速增長，拉動該地區水泥需求。
中國已成為(wei) 全球最大的消費地區和購並中心，全球大水泥在中國的戰略布局，將在深層次改變行業(ye) 結構，水泥行業(ye) 麵臨(lin) 全球發展中心向中國轉移的發展機遇。 | 
