水泥業受益供給側結構性改革效益提升較快

近期，我國A股市場水泥板塊股價(jia) 持續走高，截至2月14日收盤，板塊近16個(ge) 交易日累計上漲高達20.18%。至15日雖有所回落，但仍在高位區間。對此，有關(guan) 專(zhuan) 家表示，水泥股從(cong) 去年四季度開始表現不俗主要受益於(yu) 水泥行業(ye) 供給側(ce) 結構性改革，近幾個(ge) 交易日的上漲主要是受到新疆水泥股的拉動。新疆2017年政府工作報告提出，2017年將完成全社會(hui) 固定資產(chan) 投資1.5萬(wan) 億(yi) 元以上，同比增長50%，基建投資將拉動一係列工業(ye) 品需求，直接受益的就是水泥行業(ye) 。需求增長超預期，加之水泥行業(ye) 錯峰生產(chan) 供給收縮，水泥價(jia) 格上漲，業(ye) 績增長預期較好也在情理之中。

不僅(jin) 新疆地區水泥需求超預期，2017年開年，全國各大機場、鐵路、公路、城市軌道等工程項目相繼開工，也將為(wei) 水泥行業(ye) 需求拉動貢獻力量。2016年水泥行業(ye) 通過推進供給側(ce) 結構性改革，以“穩增長、調結構、增效益”為(wei) 重點，采取了包括錯峰生產(chan) 、開展行業(ye) 自律、加強區域協調、市場整合等一係列措施，使多數區域市場供求關(guan) 係得到階段性改善，水泥價(jia) 格持續回升。據國家統計局統計，2016年我國水泥行業(ye) 實現收入8764億(yi) 元，同比增長1.2%，實現利潤518億(yi) 元，同比大幅增長55%，全年行業(ye) 效益得到大幅提高。

“水泥板塊走強，一是由於(yu) 去年年底錯峰生產(chan) 執行徹底，北方多數企業(ye) 沒開工，去庫存效果顯著，市場供應收緊。二是受暖冬影響，去年投資的一批重點項目啟動時間比往年提前，提前開工導致市場供應偏緊。三是目前行業(ye) 內(nei) 大企業(ye) 對停窯限產(chan) 已形成共識，行業(ye) 自律落實到位。這三方麵因素使近期水泥價(jia) 格與(yu) 往年相比起點要高。”中國水泥協會(hui) 常務副會(hui) 長孔祥忠告訴記者。

從(cong) 近期水泥價(jia) 格來看，據數字水泥網分析，3月上旬華東(dong) 地區水泥價(jia) 格將恢複上調走勢。春節後第一周，國內(nei) 水泥市場需求尚未明顯啟動，按往年慣例，春節過後水泥價(jia) 格多是先下調，刺激中間商囤貨打開市場銷量，之後再向上調整。目前看，今年也將會(hui) 以此走勢為(wei) 主。但不同的是，各大企業(ye) 對今年協同提價(jia) 訴求強烈，長三角地區在開市的前兩(liang) 三周，水泥價(jia) 格將會(hui) 先有一定的回落，而後隨著熟料價(jia) 格的上調，以及下遊市場需求啟動，水泥價(jia) 格將重回上行通道。

對於(yu) 水泥行業(ye) 的未來走勢，孔祥忠認為(wei) ，由於(yu) 水泥行業(ye) 錯峰生產(chan) 和停窯限產(chan) 效果明顯，行業(ye) 效益提升較快，所以預計券商將繼續看好水泥板塊。“參照煤炭、鋼鐵行業(ye) 去產(chan) 能的成效，相信水泥行業(ye) 去產(chan) 能工作的進一步實施將促進市場整合、企業(ye) 重組，持續提升行業(ye) 效益。”孔祥忠說。